开云体育app下载官网:思瀚发布《中国乳制品行业竞争格局及投资价值评估研究报告

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  我国乳制品行业市场规模阶段性调整。随着居民生活水平的提高，由于乳品具有一定的营养价值，花了钱的人乳品的接受度和认可度有所提升，2012-2022 年我国乳制品行业市场规模从 3880 亿元增加至 6860 亿元，年均复合增速为 5.9%。

  我国人均乳制品消费量低于全球中等水准。受消费者饮食结构和消费习惯等因素影响，2024 年我国乳制品人均消费量为 41.5 公斤/年，低于全球中等水准。根据顺为咨询数据，2024 年我国乳制品人均消费量约为世界中等水准的三分之一、亚洲中等水准的二分之一。

  近两年，受消费弱复苏叠加生鲜乳供给增加等因素影响，我国乳制品行业市场规模阶段性调整。2024 年，我国乳制品行业市场规模为 6590 亿元，同比下降 3.1%。

  居民人均可支配收入增加，乳品消费量有望提升。随着我们国家经济不断发展，居民人均可支配收入稳中有升。2015-2024 年，我国居民人均可支配收入从 21966 元增加至 41314元，年均复合增速为 7.27%。居民人均可支配收入的增长使居民消费更加追求多样化与健康化，乳品消费量有望提升。

  城镇化率提高，有望带动乳品消费增加。从消费区域来看，我国城镇居民人均乳制品消费量整体高于农村居民。根据嘉世咨询数据，我国城镇居民人均乳制品消费量约为农村居民的一倍。近几年，我国城镇化率整体呈上升态势，从 2010 年的 49.95%增加至 2024年的 67.00%。随着城镇化水平整体提高，乳品消费有望增加。

  政策有望提振乳品需求。今年以来，乳品需求弱复苏，动销相对平稳。从政策面来看，2025 年 3 月，政府工作报告以及中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》提到要加大生育补贴和保障力度。2025 年 7 月，中央办公厅、国务院办公厅印发《育儿补贴制度实施方案》，从 2025 年 1 月 1 日起，对符合法律和法规规定生育的 3 周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满 3 周岁。育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年 3600 元。

  此外，2025 年中央经济工作会议把“坚持内需主导，建设强大国内市场”放在八大重点任务的首位，凸显国家对消费的重视，有望通过多维度发力提振消费市场。另外，本次会议首次提出要倡导积极的婚育观，努力稳定新出生人口规模，说明国家正在积极调整人口结构。除国家层面外，呼和浩特、浙江等地区亦制定了实施生育补贴制度刺激生育。在政策催化下，乳品需求有望改善。

  分品类看，液体乳系主要消费品类。从乳制品的消费结构来看，液体乳在我国乳品行业中的消费占比最高，奶粉、酸奶及其制品分别位居第二和第三。根据思瀚咨询数据，2024年我国液体乳的消费占比在乳制品行业中达到 44%，奶粉、酸奶及其制品的消费占比分别为 32.5%与 20.8%。

  我国乳制品行业形成两超多强的竞争格局。根据乳制品企业的规模、营业收入等指标，可将我国乳制品企业分为三大梯队，分别为全国性乳企、区域性乳企与地方性乳企。全国性乳企的品牌影响力强，区域布局完善，业务分布在全国各地；区域性乳企在重点经营的区域内具备较高的市占率与品牌知名度，在其他区域的辐射力度相对有限；而地方性乳企规模较小，营业范围一般为省内及周边地区。

  目前，我国乳品行业形成了以伊利股份与蒙牛乳业为全国性乳企代表的两超多强的竞争局面。区域性乳企最重要的包含光明乳业、新乳业等，地方性乳业最重要的包含燕塘乳业、天润乳业、完达山乳业、卡士等。

  我国乳品有突出贡献的公司竞争优势有望提高。根据思瀚产业研究院数据，2022 年我国乳制品市场占有率排名前三的公司分别为伊利股份、蒙牛乳业与光明乳业。其中，伊利与蒙牛二者的市占率达到 45%左右，在市场中形成了一定的品牌壁垒。在品牌影响力增强、消费者认可度提高等因素影响下，有突出贡献的公司有望通过优化产品与渠道结构进一步获取市场占有率，竞争优势有望提高。

  我国乳制品渠道销售以线下为主。从渠道来看，我国乳制品渠道结构以线%，线上和即时零售渠道销售占比相对较低。

  线上渠道与即时零售为乳品带来增量贡献。从渠道来看，乳企为提高市场竞争力，除了在传统的线下渠道销售产品外，亦积极扩展线上渠道、即时零售等新兴渠道。具体数据看，2024 年乳制品渠道销售中，线上与即时零售渠道占比分别为 12.2%与 4.4%，同比增速分别为 4.3%与 2.8%，增速整体快于线下传统业务。乳企持续深化线上渠道与即时零售的布局，一方面能够借助数字化工具精准触达目标客群，优化用户消费体验，另一方面能拓宽销售半径，突破地域与时间限制，进而为乳制品业务开辟新的增长空间，有望为行业带来增量贡献。

  维持餐饮行业超配评级。从供给端来看，随着牧场扩张趋于理性，2024 年以来乳品产量边际去化。从需求端来看，今年以来乳品需求弱复苏，动销表现相对平稳。在政策催化下，乳品需求有望改善。后续着重关注乳品供需结构。此外，为进一步提升市场竞争力，乳企纷纷多维度优化产品与渠道结构，低温奶、奶酪等市场接受度提升。

  在这过程中，头部乳企凭借资金、技术、品牌等优势，一方面通过创新品类抢占市场，另一方面通过规模化养殖、供应链优化等方式降本控费，巩固品牌影响力与市场占有率。而区域及地方性乳企则依托本土化奶源优势、更贴近消费者的渠道布局，以及对区域口味偏好的精准把握，深耕本地市场，挖掘细分消费需求。

  第七章 2023-2025年中国乳制品行业供需情况及2025-2030年供需预测

  一、产业结构调整的方向政府产业指导政策分析（投资政策、外资政策、限制性政策）